¿Qué es el financiamiento de capital en EE. UU.?

La mala gestión es frecuentemente señalada como la razón principal del fracaso de las empresas. No obstante, un financiamiento insuficiente o mal administrado también puede contribuir significativamente al colapso acelerado de un negocio.

Ya sea que esté iniciando un negocio o expandiéndolo, es fundamental contar con suficiente capital disponible en el momento adecuado. Sin embargo, es igualmente importante tener el conocimiento y la planificación necesarios para administrarlo de manera efectiva.

Es crucial que los empresarios consideren estos factores para evitar errores comunes, tales como, elegir un tipo de financiamiento inapropiado, no estimar adecuadamente la cantidad de capital requerido, o menospreciar el costo de obtener un préstamo ante la primera señal de advertencia.

Factores a tener en cuenta antes de solicitar financiamiento de capital

Antes de comenzar el proceso para adquirir fondos, el empresario debería considerar los siguientes factores:

1. Evaluación de la necesidad de capital. ¿Realmente se requiere más capital o podría optimizarse la gestión del flujo de caja actual?
2. Definir el propósito de los fondos. ¿Los fondos son para la expansión del negocio o para protegerse contra riesgos potenciales?
3. Urgencia versus planificación. ¿Cuán crítica es la necesidad de financiación? Un empresario puede lograr condiciones más favorables si prevé sus requerimientos financieros en vez de buscar fondos bajo la presión del tiempo.
4. La evaluación de riesgos es fundamental. Todos los negocios conllevan riesgos, y el nivel de riesgo influirá en el costo y en las opciones de financiamiento disponibles.
5. El estado de desarrollo del negocio es crucial. Las necesidades se vuelven más críticas durante las etapas de transición.
6. Uso específico del capital. Es común que los prestamistas exijan que el capital otorgado se utilice para propósitos claramente definidos.
7. La condición de la industria. Las fases de depresión, estabilidad o crecimiento de la industria demandan distintos enfoques en cuanto a las necesidades y fuentes de financiamiento. Las empresas que prosperan mientras otras declinan suelen obtener condiciones de financiamiento más favorables.
8. Las necesidades de financiamiento varían según la temporada o el ciclo económico. Generalmente, el financiamiento estacional es de corto plazo, mientras que los préstamos para sectores cíclicos, como la construcción, se estructuran para respaldar a las empresas en fases de menor actividad.
9. La importancia del equipo de gestión. Este se considera como el factor crucial para determinar la aprobación de fondos. Un equipo sólido suele ser indicativo de una mayor confianza y mayores probabilidades de conseguir financiación.
10. Planificación y financiamiento. ¿Cómo se alinean las necesidades financieras con el plan de negocios? Si el empresario carece de un plan, es aconsejable desarrollar una estrategia empresarial antes de buscar financiación. Los inversores desearán examinar el plan para comprender el proceso de inicio y expansión del negocio.

No todo el dinero posee el mismo valor

Existen dos formas principales de financiamiento: el financiamiento por deuda y el financiamiento por capital, también conocido como “equity”. Al buscar fondos, es importante considerar la relación deuda-capital de la empresa, que es la proporción entre los fondos obtenidos mediante préstamos y la inversión realizada en el negocio. Cuanto mayor sea la inversión de los propietarios en su empresa, más sencillo resultará obtener financiamiento.

Si una empresa posee una alta proporción de capital en comparación con la deuda, se aconseja optar por financiamiento a través de deuda. No obstante, si la proporción de deuda es mayor que la de capital, se recomienda incrementar el capital propio (inversión en acciones) para adquirir fondos adicionales. Esto ayuda a evitar un apalancamiento excesivo que podría comprometer la estabilidad del negocio.

Financiamiento de capital y capital de riesgo

Muchas de las pequeñas empresas o en desarrollo recurren al financiamiento de capital limitado. Al igual que con el financiamiento de deuda, este capital adicional a menudo proviene de inversores no profesionales, tales como, amigos, familiares, empleados, clientes o conocidos del sector.

No obstante, la fuente más habitual de financiamiento de capital profesional son los capitalistas de riesgo. Estos son inversores que gestionan riesgos institucionales y pueden consistir en grupos de individuos acaudalados, entidades apoyadas por el gobierno o grandes instituciones financieras. La mayoría se concentra en una o varias industrias específicas relacionadas con las pequeñas empresas.

Los capitalistas de riesgo suelen ser percibidos como expertos financieros con grandes sumas de dinero, en busca de nuevas empresas donde invertir. Sin embargo, suelen preferir negocios que tienen entre tres y cinco años de antigüedad, con potencial para convertirse en importantes compañías a nivel regional o nacional, y que ofrezcan retornos superiores a la media para sus inversores. Aunque los capitalistas de riesgo revisan miles de posibles inversiones cada año, terminan invirtiendo en muy pocos negocios y la posibilidad de una oferta pública inicial es crucial. Asimismo, la gestión de calidad , innovación del negocio y el crecimiento del sector son factores clave para atraer la inversión.

Los capitalistas de riesgo adoptan variados enfoques en la gestión de los negocios en los que invierten. Generalmente optan por una influencia pasiva en la empresa, pero intervendrán si esta no rinde según lo previsto y pueden exigir cambios en la gestión o en la estrategia del negocio. Ceder una parte del control de las decisiones y del potencial de beneficios son las desventajas principales de obtener financiamiento a través del capital accionario.

Financiamiento a través de la SBA

La Agencia Federal de Pequeños Negocios (Small Business Administration, SBA por sus siglas en inglés), otorga préstamos y asesoría financiera a prestatarios que no pueden obtener el capital a través de otras entidades financieras.

Los préstamos de la SBA ofrecen beneficios únicos, tales como, pagos iniciales bajos, flexibilidad en las condiciones de gastos generales y dependiendo del tipo de préstamo, los requisitos de garantía suelen ser menos rigurosos que los de una institución financiera privada.

Financiamiento de la deuda

Existen diferentes fuentes de financiación de deudas, incluyendo bancos, cajas de ahorro y préstamos, compañías de financiación comercial y a través de la SBA. En años recientes, los gobiernos estatales y locales han desarrollado programas para fomentar el crecimiento de las pequeñas empresas en base a los efectos positivos que han tenido en la economía.

Tradicionalmente, los bancos han representado la principal fuente de financiamiento para las pequeñas empresas. Su rol esencial ha consistido en actuar como prestamistas a corto plazo, proporcionando préstamos inmediatos, líneas de crédito para temporadas específicas y préstamos destinados exclusivamente para la compra de maquinaria y equipo.

No obstante, numerosas instituciones financieras han mostrado reticencia para proporcionar préstamos a largo plazo a las pequeñas empresas. El programa de préstamos garantizados de la SBA incentiva a bancos y entidades no bancarias a conceder financiamiento a largo plazo a pequeñas empresas, minimizando su riesgo y maximizando el uso de sus fondos disponibles. Los programas de la SBA han constituido un elemento esencial en el éxito de incontables pequeñas empresas en todo el país.

Si desea obtener más información o respuestas a preguntas frecuentes sobre el programa de préstamos o requisitos para la solicitud de microcréditos, visite el sitio web de la SBA en español.

Además de las consideraciones de equidad, los prestamistas a menudo requieren garantías personales del prestatario en caso de incumplimiento. Esto asegura que el prestatario tenga un interés personal significativo en el éxito del negocio.

Un abogado con experiencia en derecho comercial puede ser de gran ayuda si está considerando expandir su negocio o está en el proceso de abrir uno. Consultar con un abogado de derecho comercial en su localidad le permitirá entender sus obligaciones legales y asegurar el financiamiento apropiado según sus circunstancias particulares.

Es común que muchos abogados brinden una evaluación inicial de su situación sin costo y ofrezcan estrategias para asistirlo en el proceso de financiamiento, adaptadas a la fase actual de su negocio.

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