La Ley Sarbanes Oxley: ¿éxito o fracaso?

Después del escándalo de Enron que sacudió al mundo creando dudas acerca de los principios de contabilidad de las compañías en la Bolsa de Valores, el Congreso de los Estados Unidos aprobó la Ley Sarbanes-Oxley de 2002.

La Ley Sarbanes-Oxley creó nuevas normas que las compañías en la Bolsa y las compañías de contabilidad tuvieron que cumplir. La ley fue diseñada para proteger a los accionistas de un fraude que podría poner fin a sus inversiones y proporcionar estabilidad a los mercados financieros que habían quedado alterados por la serie de escándalos que aniquilaron a los gigantes corporativos.

La Ley Sarbanes – Oxley creó ciertos procedimientos de reportes financieros tanto para las compañías públicas como para sus auditores. Los ejecutivos principales y auditores recibieron responsabilidades específicas para asegurar que los reportes financieros de las compañías públicas fueran confiables en el futuro.

Los reportes financieros deben realizarse de acuerdo con ciertos procedimientos y durante ciertos intervalos de tiempo. Las sanciones por no cumplir con los requerimientos de Sarbanes – Oxley incluyen tanto cargos civiles como penales que pueden dar como resultado multas significativas y sentencias de prisión.

Un abogado especializado en derecho corporativo y regulaciones financieras puede ofrecer asesoramiento crucial para garantizar que las compañías cumplan con los requisitos de la Ley Sarbanes-Oxley, ayudando a evitar las severas sanciones civiles y penales por incumplimiento.

Aplicabilidad a firmas privadas

La Ley Sarbanes – Oxley creó el Consejo de Vigilancia de Contabilidad de las Compañías Públicas. El propósito del Consejo consistía en vigilar a los auditores de las compañías públicas. Las firmas de contabilidad que no estaban registradas con el Consejo no podían auditar a las compañías públicas en los Estados Unidos.

Sin embargo, durante muchos años luego de la creación de la Ley Sarbanes – Oxley, la Comisión de Intercambio y Valores (SEC por sus siglas en inglés) eliminó el requisito para las firmas privadas. Esta eliminación permitió que la firma de contabilidad responsable de auditar la Inversión de Valores Bernard L. Madoff evitara el registro ante el Consejo y, en consecuencia, el tipo de supervisión gubernamental que la Sarbanes – Oxley tuvo como propósito de establecer.

Después de que las noticias sobre el esquema Ponzi de Bernard Madoff y sus efectos devastadores sobre los individuos y los mercados financieros se hicieron evidentes en diciembre de 2008, la SEC permitió el lapso de exención. A partir de enero de 2009, se requiere que los auditores de las firmas privadas se registren ante el Consejo y sean contabilizadas en relación con las normas éticas y profesionales fijadas por el Consejo.

¿Ha tenido éxito la Ley Sarbanes – Oxley?

Con frecuencia se debate el éxito de Sarbanes – Oxley. Aquellos que critican esta ley alegan que era innecesaria y demasiado costosa para ser llevada a la práctica. Los más ardientes críticos de la iniciativa indican que la Sarbanes – Oxley no solamente fracasó en su misión de asegurar la honestidad en la forma de llevar los libros y en la divulgación de información, sino que también sofocó el desarrollo de nuevos negocios en los Estados Unidos. Algunos críticos señalan que el escándalo Madoff es un ejemplo del fracaso de la Ley Sarbanes – Oxley.

Sin embargo, no todos los analistas comparten esta clase de crítica. Muchos creen que, en la actualidad, se preparan estados de contabilidad financiera más precisos para las compañías públicas y los accionistas tienen mayor confianza en sus inversiones como resultado de la Ley Sarbanes – Oxley.

Pero para que estos beneficios se consoliden, la SEC debe asegurarse de que se cumplan cuidadosa y universalmente todos los requisitos de la Ley Sarbanes – Oxley y que cualquier excepción, como las que pueden aplicar a ciertas firmas de contabilidad, no sean permitidas.

Le recomendamos leer:

• Derecho comercial en EE. UU.
• Fusiones y adquisiciones para pequeños negocios en EE. UU.
• Tipos de empresas en Estados Unidos