La Ley Sarbanes Oxley: ¿éxito o Fracaso?

Después del escándalo de Enron que sacudió al mundo y que creó dudas acerca de los principios de contabilidad de las compañías en la Bolsa, el Congreso de los Estados Unidos aprobó la Ley Sarbanes-Oxley de 2002. La Ley Sarbanes-Oxley creó nuevas normas que tuvieron que cumplir las compañías en la Bolsa y las compañías de contabilidad. Fue diseñada para proteger a los accionistas de un fraude que podría finalmente destruir sus inversiones y cuyo propósito fue proporcionar certidumbre a los mercados financieros que habían quedado nerviosos por la serie de escándalos que aniquilaron a los gigantes corporativos.La Ley Sarbanes – Oxley creó ciertos procedimientos de reportes financieros tanto para las compañías públicas como para sus auditores. A los ejecutivos principales y a los auditores se les dieron responsabilidades específicas para asegurar que los reportes financieros de las compañías públicas serían confiables en el futuro. Los reportes financieros deben llevarse a cabo de acuerdo con ciertos procedimientos y a ciertos intervalos de tiempo. Las sanciones por no cumplir con los requerimientos de Sarbanes – Oxley incluyen tanto cargos civiles como penales que pueden dar como resultado multas significativas y sentencias de prisión. Aplicabilidad a Firmas Privadas La Ley Sarbanes – Oxley creó el Consejo de Vigilancia de Contabilidad de las Compañías Públicas. El propósito del Consejo es vigilar a los auditores de las compañías públicas. Las firmas de contabilidad que no están registradas con el Consejo no pueden auditar a las compañías públicas en los Estados Unidos. Sin embargo, durante muchos años después de la creación de la Ley Sarbanes – Oxley la Comisión de Intercambio y Valores (S.E.C) eliminó el requisito para las firmas privadas. Esta eliminación permitió que la firma de contabilidad que fue responsable de auditar la Inversión de Valores Bernard L. Madoff evitara el registro ante el Consejo y en consecuencia, el tipo de supervisión gubernamental que la Sarbanes – Oxley tuvo el propósito de establecer. Después de las noticias reveladas sobre el esquema Ponzi de Bernard Madoff y sus efectos devastadores sobre los individuos y los mercados financieros se hicieron evidentes en diciembre de 2008, la S.E.C. permitió el lapso de dispensa y para enero de 2009 requiere ahora que los auditores de las firmas privadas se registren ante el Consejo y sean contabilizadas en relación con las normas éticas y profesionales fijadas por el Consejo. ¿Ha sido un Éxito la Ley Sarbanes – Oxley? Con frecuencia se debate el éxito de Sarbanes – Oxley. Aquellos que critican la Ley esgrimen que era innecesaria y demasiado costosa para ser llevada a la práctica. Los más ardientes críticos de la iniciativa indican que la Sarbanes – Oxley no solamente fracasó en su misión de asegurar la honestidad en la forma de llevar los libros y en la divulgación, sino que también sofocó el desarrollo de nuevos negocios en los Estados Unidos. Algunos críticos señalan que el escándalo Madoff es un ejemplo del fracaso de la Ley Sarbanes – Oxley.Sin embargo, no todos los analistas comparten esta clase de crítica. Muchos analistas creen que ahora se están preparando para las compañías públicas estados de contabilidad financiera más precisos y que los accionistas tienen una mayor confianza en sus inversiones como resultado de la Sarbanes – Oxley. Sin embargo, a fin de que estos beneficios se realicen, la S.E.C. debe asegurar que se cumplan cuidadosamente y universalmente, todos los requisitos de la Ley y que las excepciones, tales como las relativas a ciertas firmas de contabilidad, no se permitan.